ETF vs Actions Individuelles — Comparaison des Frais, Taxes et Rendements pour Débutants

Résumé clé Les ETF réduisent le risque grâce à la diversification et ont des frais de gestion (0,01 à 0,5 %) peu élevés, mais les opportunités de rendement supérieur par rapport aux actions individuelles sont limitées. Pour les débutants, un ETF suivant le S&P 500 (rendement historique moyen de 10 % par an) est optimal pour un premier investissement, tandis que les actions individuelles sont recommandées pour représenter 20 à 30 % du portefeuille après avoir acquis une capacité d'analyse d'entreprise suffisante.

Qu'est-ce qui distingue les ETF des actions individuelles ?

Qu'est-ce qu'un ETF (Exchange Traded Fund) ?

Un ETF est un produit d'investissement qui regroupe plusieurs actions, obligations, matières premières, etc., et qui peut être acheté et vendu sur une bourse comme une action. En achetant le KODEX 200, qui suit le KOSPI 200, vous investissez simultanément dans 200 entreprises.

Caractéristiques clés des ETF :

• Investissement en petites quantités par action (KODEX S&P500 : environ 15 000 KRW/action)
• Transactions possibles à tout moment pendant les heures d'ouverture du marché boursier
• Minimisation du risque de faillite d'une entreprise grâce à la diversification
• Rééquilibrage automatique par la société de gestion

Qu'est-ce que l'investissement dans des actions individuelles ?

C'est l'achat direct d'actions d'une entreprise spécifique. Cela implique d'analyser des entreprises comme Samsung Electronics, Apple, Nvidia, et de parier sur leur potentiel de croissance.

Comparaison complète des frais

Structure des frais des ETF

Comparaison des frais de gestion des principaux ETF :

Si vous investissez 10 millions de KRW dans TIGER S&P500 (0,07 % par an), les frais de gestion pour un an ne seront que de 7 000 KRW. En revanche, les frais de gestion moyens des fonds actifs sont de 1 à 2 % par an, soit plus de 10 fois plus élevés.

Structure des frais des actions individuelles

Actuellement, la plupart des courtiers offrent des frais de transaction gratuits pour les actions nationales et étrangères, donc le coût de transaction simple est au même niveau que celui des ETF.

Pour calculer directement le rendement, utilisez le calculateur de rendement d'investissement.

Comparaison complète des taxes (pour 2026)

Taxes sur les ETF nationaux

Important : Les ETF d'indices étrangers cotés en bourse, comme TIGER S&P500, sont soumis à un impôt sur les dividendes de 15,4 % sur les plus-values de vente. Si vos revenus financiers annuels dépassent 20 millions de KRW, faites attention à l'imposition globale des revenus financiers.

Taxes sur les actions individuelles

État des impôts sur les revenus d'investissement en 2026 : La taxe sur les investissements financiers, qui devait entrer en vigueur en 2025, a de nouveau été reportée, et le système actuel est maintenu en 2026.

Les actions individuelles nationales bénéficient d'une exonération d'impôt sur les plus-values de vente, ce qui est avantageux pour le trading à court terme. En revanche, les ETF/actions étrangères sont soumis à un impôt sur les plus-values de 22 %.

Comparaison des rendements — Basée sur des données historiques

Rendements historiques des ETF

Réalité des rendements des actions individuelles

La distribution des rendements des actions individuelles est extrême. Selon une étude de JP Morgan, depuis 1980, environ 40 % des actions individuelles cotées aux États-Unis ont connu une baisse de valeur permanente, et la majorité des rendements des indices proviennent d'un petit nombre de titres, soit les 10 % supérieurs.

La probabilité qu'un portefeuille d'actions individuelles choisi au hasard surpasse le S&P 500 de manière continue pendant plus de 5 ans est inférieure à 10 %.

Comparaison des risques

Stratégie de composition de portefeuille — Pour débutants

Étape 1. Portefeuille de base en ETF (70 à 80 % du total)

Étape 2. Portefeuille satellite d'actions individuelles (20 à 30 % du total)

N'incluez que les titres pour lesquels vous êtes sûr de votre analyse.

Faites une simulation de rendement de portefeuille avec le calculateur de rendement d'investissement.

FAQ

Q1. Quelle est la différence entre un ETF et un fonds indiciel ? R. Un fonds indiciel est acheté par l'intermédiaire de la société de gestion au niveau du fonds, tandis qu'un ETF est négocié en temps réel sur une bourse comme une action. Les fonds indiciels sont échangés une fois par jour à la NAV, tandis que les ETF peuvent être échangés à tout moment pendant les heures de marché à des prix souhaités. En termes d'investissement en petites quantités et de liquidité, les ETF sont plus avantageux.

Q2. Les ETF peuvent-ils entraîner une perte de capital ? R. Oui, les ETF peuvent également subir une perte de capital en cas de baisse du marché. L'ETF S&P 500 a également chuté de -34 % pendant la pandémie de Covid-19 en 2020. Cependant, grâce à la diversification, le risque de pertes extrêmes est plus faible par rapport aux actions individuelles, et la probabilité de récupération à long terme est plus élevée.

Q3. Quels sont les avantages des ETF étrangers cotés en bourse par rapport à un investissement direct à l'étranger ? R. Les ETF cotés en bourse nationaux permettent d'investir directement en KRW sans frais de change. Les ETF de réinvestissement de dividendes (type TR) appliquent automatiquement l'effet de la capitalisation. Cependant, les investissements directs aux États-Unis sont soumis à un impôt sur les plus-values (déduction de 2,5 millions de KRW), tandis que les gains des ETF étrangers cotés en bourse sont soumis à un impôt sur les dividendes de 15,4 %, ce qui entraîne une différence fiscale.

Q4. Les ETF à effet de levier (2x, 3x) sont-ils adaptés à un investissement à long terme ? R. Les ETF à effet de levier ne conviennent qu'au trading à court terme et ne sont pas adaptés à une détention à long terme. En raison de l'effet de perte de volatilité (Volatility Decay), la performance à long terme peut être inférieure à celle de l'indice sous-jacent de 2 à 3 fois. Les pertes s'accumulent particulièrement pendant les périodes de stagnation. Les ETF à effet de levier ne sont pas recommandés pour les débutants.

Q5. Quels sont les avantages de l'investissement régulier dans des ETF (achat mensuel) ? R. Grâce à l'effet de lissage des coûts (Dollar Cost Averaging), vous pouvez réduire le coût d'achat moyen. Même si le prix des actions baisse, vous achetez plus d'actions, ce qui est avantageux à long terme. Investir un montant fixe chaque mois par virement automatique réduit également les décisions d'investissement émotionnelles.

Q6. À qui conviennent les actions individuelles ? R. Elles conviennent aux personnes ayant une expertise approfondie dans un secteur spécifique, capables d'analyser des états financiers et de ne pas être émotionnellement affectées par les fluctuations des prix des actions. Si le capital d'investissement est insuffisant (moins de 10 millions de KRW) ou si vous n'avez pas le temps à consacrer à l'investissement, un portefeuille axé sur les ETF est plus réaliste.

Q7. Quel est le meilleur choix entre les ETF de dividendes et les ETF de croissance ? R. Cela dépend de vos objectifs d'investissement. Si vous avez besoin de flux de trésorerie après la retraite, les ETF à dividendes élevés (SCHD, KODEX Hauts Dividendes) sont avantageux. Si l'objectif est d'accroître votre patrimoine, les ETF de croissance ou les ETF TR (Total Return) qui réinvestissent les dividendes sont plus avantageux en termes d'effet de capitalisation. L'impôt de 15,4 % est immédiatement appliqué lors de la réception des dividendes, donc pour la formation d'actifs à long terme, les ETF TR offrent un avantage fiscal.

Q8. Quel est le ratio optimal entre ETF et actions individuelles ? R. Le ratio généralement recommandé est de 70 à 80 % d'ETF et de 20 à 30 % d'actions individuelles. Pour ceux ayant moins de 5 ans d'expérience d'investissement, un ratio de 90 % d'ETF et de 10 % d'actions individuelles est plus sûr. En fonction de l'expérience d'investissement et de la capacité d'analyse des titres, ce ratio peut être ajusté.