ETF против индивидуальных акций — сравнение комиссий, налогов и доходности для начинающих

Краткое содержание ETF снижает риски за счет диверсификации и имеет низкие управленческие сборы (0.01~0.5%), но возможности для получения сверхдохода ограничены по сравнению с индивидуальными акциями. Для новичков оптимальным первым вложением является ETF, следящий за S&P 500 (историческая средняя годовая доходность 10%), а индивидуальные акции рекомендуется включать в портфель в пределах 20~30% после достаточного анализа компаний.

Что такое ETF и индивидуальные акции?

Что такое ETF (Exchange Traded Fund)?

ETF — это инвестиционный продукт, который объединяет несколько акций, облигаций, сырьевых товаров и т.д. и торгуется на бирже как единый продукт. Покупая KODEX 200, который отслеживает KOSPI 200, вы одновременно инвестируете в 200 компаний.

Ключевые особенности ETF:

• Возможность инвестировать небольшими суммами (KODEX S&P500: около 15,000 вон за акцию)
• Возможность покупки и продажи в любое время в часы работы фондового рынка
• Минимизация рисков банкротства отдельных компаний за счет диверсификации
• Автоматическая ребалансировка управляющей компанией

Что такое инвестиции в индивидуальные акции?

Это способ прямого приобретения акций конкретных компаний. Вы анализируете такие компании, как Samsung Electronics, Apple, NVIDIA и делаете ставку на их потенциал роста.

Полное сравнение комиссий

Структура комиссий ETF

Сравнение основных управленческих сборов ETF:

Если вы инвестируете 10 миллионов вон в TIGER S&P500 (0.07% в год), годовые управленческие сборы составят всего 7,000 вон. В то время как средние управленческие сборы активных фондов составляют 1~2% в год, что более чем в 10 раз дороже.

Структура комиссий для индивидуальных акций

В настоящее время большинство брокеров предлагают бесплатные комиссии за сделки с акциями внутри и вне страны, поэтому простые торговые расходы сопоставимы с ETF.

Чтобы рассчитать свою доходность, используйте Калькулятор инвестиционной доходности.

Полное сравнение налогов (по состоянию на 2026 год)

Налоги на ETF внутри страны

Важно: На ETF, такие как TIGER США S&P500, которые зарегистрированы в стране, налог на прибыль от сделок составляет 15.4% на дивиденды. Если ваш финансовый доход превышает 20 миллионов вон в год, будьте внимательны к общему налогообложению финансового дохода.

Налоги на индивидуальные акции

Состояние налога на финансовые инвестиции в 2026 году: Налог на финансовые инвестиции, который должен был вступить в силу с 2025 года, снова отложен, и в 2026 году сохраняется существующая система.

Индивидуальные акции внутри страны имеют преимущества в виде освобождения от налога на прибыль от сделок, что делает их более выгодными для краткосрочной торговли с налоговой точки зрения. В то же время зарубежные ETF/акции подлежат налогу на прирост капитала в размере 22%.

Сравнение доходности — на основе исторических данных

Историческая доходность ETF

Реальность доходности индивидуальных акций

Распределение доходности индивидуальных акций крайне неравномерно. Согласно исследованию JP Morgan, примерно 40% индивидуально зарегистрированных акций в США с 1980 года испытали постоянное снижение стоимости, и большая часть доходности всего индекса обеспечивается лишь 10% лучших акций.

Вероятность того, что произвольно выбранный портфель индивидуальных акций будет постоянно превосходить S&P 500 в течение более 5 лет, составляет менее 10%.

Сравнение рисков

Стратегия формирования портфеля — для новичков

Шаг 1. Основной портфель ETF (70~80% от общего)

Шаг 2. Спутниковый портфель индивидуальных акций (20~30% от общего)

Включайте только те акции, в которых вы уверены после анализа компаний.

Симулируйте доходность портфеля с помощью Калькулятора инвестиционной доходности.

FAQ

Q1. Чем ETF отличается от индексных фондов? A. Индексные фонды покупаются управляющей компанией в единичном размере, тогда как ETF торгуются на бирже в реальном времени как акции. Индексные фонды торгуются один раз в день по NAV, в то время как ETF можно покупать и продавать по желаемой цене в часы работы фондового рынка. ETF более выгоден с точки зрения малых инвестиций и ликвидности.

Q2. Может ли ETF также привести к потере капитала? A. Да, ETF также может привести к потере капитала в случае падения рынка. ETF S&P 500 упал на -34% во время пандемии COVID-19 в 2020 году. Однако благодаря диверсификации вероятность экстремальных потерь ниже по сравнению с индивидуальными акциями, и вероятность восстановления при долгосрочном удержании выше.

Q3. В чем преимущество ETF, зарегистрированных в стране, по сравнению с прямыми зарубежными инвестициями? A. ETF, зарегистрированные в стране, позволяют инвестировать в вонах без комиссии за обмен валюты. ETF с реинвестированием дивидендов (тип TR) автоматически применяют эффект сложных процентов. Однако прямые инвестиции в США подлежат налогу на прирост капитала (вычет 2.5 миллиона вон), в то время как прибыль от зарубежных ETF облагается налогом на дивиденды в размере 15.4%, что создает разницу в налогообложении.

Q4. Подходят ли ETF с левереджем (2x, 3x) для долгосрочных инвестиций? A. ETF с левереджем подходят только для краткосрочной торговли, и их долгосрочное удержание не рекомендуется. Из-за эффекта потерь от волатильности (Volatility Decay) долгосрочные результаты могут быть ниже базового индекса в 2~3 раза. Особенно потери накапливаются в боковых диапазонах. Новичкам не рекомендуется использовать ETF с левереджем.

Q5. Каковы преимущества регулярных инвестиций в ETF (ежемесячные покупки)? A. Эффект усреднения стоимости (Dollar Cost Averaging) позволяет снизить среднюю цену покупки. Даже если цена акций падает, вы покупаете больше акций, что в долгосрочной перспективе выгодно. Регулярные автоматические переводы для инвестиций также помогают снизить эмоциональные инвестиционные решения.

Q6. Для кого подходят индивидуальные акции? A. Индивидуальные акции подходят для тех, кто имеет глубокую экспертизу в определенной отрасли, может анализировать финансовые отчеты и не подвержен эмоциональным колебаниям из-за колебаний цен акций. Если у вас недостаточно капитала для инвестиций (менее 10 миллионов вон) или нет времени для анализа, более реалистичным будет портфель, ориентированный на ETF.

Q7. Что лучше: дивидендные ETF или ростовые ETF? A. Это зависит от инвестиционных целей. Если вам нужен денежный поток после выхода на пенсию, высокодивидендные ETF (SCHD, KODEX высокодивидендные) будут выгодны. Если целью является увеличение капитала, то ростовые ETF или TR (Total Return) ETF, которые реинвестируют дивиденды, будут более выгодны с точки зрения сложных процентов. При получении дивидендов сразу возникает налог в размере 15.4%, поэтому для долгосрочного формирования активов TR ETF более выгодны с точки зрения налогообложения.

Q8. Какое оптимальное соотношение между ETF и индивидуальными акциями? A. Общепринятое рекомендованное соотношение составляет 70~80% ETF и 20~30% индивидуальных акций. Если ваш инвестиционный опыт составляет менее 5 лет, безопаснее будет иметь 90% ETF и менее 10% индивидуальных акций. Опыт в инвестициях и способность анализировать акции играют важную роль.