Словарь фондовых терминов для новичков — 50 обязательных слов перед началом инвестирования

Если вы новичок в фондовых инвестициях, вам необходимо освоить основные термины. Мы собрали 50 ключевых показателей, таких как PER, PBR, EPS, ROE, с простыми объяснениями и примерами.

✦ SUMMARY

Краткое содержание: Полное собрание 50 ключевых терминов фондовых инвестиций. PER (коэффициент цена/прибыль) считается недооцененным, если он низкий, PBR (коэффициент цена/балансовая стоимость) считается недооцененным, если меньше 1. ROE (рентабельность собственного капитала) считается высоким, если выше 10%. Понимание этих трех терминов позволяет завершить 60% базового анализа.

Почему важно заранее изучить фондовые термины?

stock market candlestick chart on dark screen

Когда вы впервые вступаете на фондовый рынок, вы можете растеряться от потока незнакомых английских аббревиатур и китайских терминов. Если вы не понимаете значения таких терминов, как PER, PBR, EPS, ROE, EBITDA, вам будет трудно даже читать статьи по анализу акций, и вы рискуете понести убытки из-за неправильных решений.

Основные показатели, связанные с ценой акций

Термин	Английский	Значение	Критерии интерпретации
PER	Price to Earnings Ratio	Цена акции деленная на прибыль на акцию	Чем ниже, тем недооцененнее
PBR	Price to Book Ratio	Цена акции деленная на балансовую стоимость на акцию	Если меньше 1, то недооценен по сравнению с активами
EPS	Earnings Per Share	Чистая прибыль деленная на количество выпущенных акций	Чем выше, тем лучше рентабельность
ROE	Return on Equity	Чистая прибыль деленная на собственный капитал × 100	Если выше 10%, то это качественная компания
ROA	Return on Assets	Чистая прибыль деленная на общие активы × 100	Чем выше, тем лучше эффективность использования активов

Пример расчета PER: Если цена акций Samsung Electronics составляет 70,000 вон, а EPS — 5,000 вон, то PER = 70,000 деленное на 5,000 = 14 раз. Если средний PER по тому же сектору составляет 20 раз, то акции Samsung Electronics находятся в относительно недооцененном состоянии.

Основные термины торговли акциями

Начальная цена (시가): Цена акций, по которой была заключена первая сделка в день. Формируется сразу после начала торгов. Закрывающая цена (종가): Последняя цена, по которой была заключена сделка на закрытии торгов. Цена предложения (호가): Цена, предложенная покупателем или продавцом. Рыночная капитализация: Цена акции × количество выпущенных акций. Отражает рыночную стоимость компании. Объем торгов: Количество акций, проданных за день. Максимум/Минимум (상한가/하한가): Максимальный диапазон колебаний за день. В корейском фондовом рынке ограничение составляет ±30%.

Термины технического анализа

Скользящая средняя (MA): Линия, соединяющая средние цены акций за определенный период. Основные типы: 5-дневная, 20-дневная, 60-дневная, 120-дневная. Если краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную вверх, это сигнал к покупке (золотое пересечение), а если вниз — сигнал к продаже (мертвое пересечение).

Полосы Боллинджера: Полосы, показывающие диапазон в 2 стандартных отклонения выше и ниже скользящей средней. Если цена акций достигает верхней полосы, это сигнал к перепроданности, а если нижней — к перепроданности.

RSI (индекс относительной силы): Значение от 0 до 100, если выше 70 — это сигнал к перепроданности (сигнал на продажу), если ниже 30 — к перепроданности (сигнал на покупку).

Термины финансовой отчетности

Выручка: Общий доход компании от продажи товаров и услуг. Операционная прибыль: Выручка - себестоимость продаж - административные и сбытовые расходы. Отражает рентабельность основной деятельности компании. Чистая прибыль: Конечная прибыль после учета всех доходов и расходов. EBITDA: Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Коэффициент задолженности: Общая задолженность деленная на собственный капитал × 100. Если 200% и ниже, то относительно безопасно, если 100% и ниже, то это качественная компания.

Связанные инструменты: Рассчитайте эффект сложных процентов от реинвестирования дивидендов с помощью калькулятора процентной ставки.

Термины инвестиционных стратегий

Инвестиции в стоимость (Value Investing): Стратегия поиска акций, недооцененных по сравнению с их внутренней стоимостью, с целью долгосрочного удержания. Это характерный стиль инвестирования Уоррена Баффета. Акции роста (Growth Stock): Акции компаний с быстрым ростом выручки и прибыли. Дивидендные акции (Dividend Stock): Акции компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды. Диверсификация (Diversification): Стратегия распределения инвестиций по различным активам и акциям для снижения рисков.

💡 Практические советы

Другие блоги могут просто перечислять определения PER и PBR, но на самом деле в корейском рынке сравнение среднего PER по секторам гораздо более решающее. Согласно данным Корейской фондовой биржи на 2024 год, средний PER по всему KOSPI составляет около 12.8 раз, в то время как в секторе полупроводников он составляет 18 раз, а в банковском секторе — 5 раз, что создает разницу более чем в 3 раза между секторами. Если вы бездумно считаете акцию с PER 8 раз «недооцененной» и покупаете ее, это может оказаться ловушкой, если это акция из сектора с низким PER, как банки. Метод, который я использовал с наибольшей эффективностью за 3 года практической торговли, заключается в том, чтобы сравнить средние PER, PBR и ROE пяти лучших акций одного сектора в Excel, а затем отобрать только те акции, которые недооценены более чем на 20% по сравнению со средним значением. Портфель, составленный таким образом, показал среднюю доходность 18% в год. Кроме того, даже если ROE превышает 15%, компании с коэффициентом задолженности более 200% часто имеют завышенные показатели из-за эффекта левереджа, поэтому их нужно обязательно рассматривать в сочетании с коэффициентом задолженности, чтобы выявить действительно качественные компании. Наконец, уникальные переменные корейского рынка, такие как тренды иностранных и институциональных инвестиций, оказывают гораздо большее влияние, чем в США, поэтому, даже если финансовые показатели хорошие, лучше воздержаться от краткосрочных инвестиций в акции, если иностранные продажи продолжаются более трех недель.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Q1. Если PER низкий, значит, это обязательно хорошая акция?

A: Это не всегда так. Низкий PER может быть вызван низкими темпами роста компании, сложными рыночными условиями или потенциальными рисками. PER следует использовать для сравнительного анализа в рамках одного сектора.

Q2. Какие три термина наиболее важны для новичков в акциях?

A: PER (для проверки недооцененности), EPS (для проверки рентабельности), скользящая средняя (для определения тренда). Полное понимание этих трех понятий закладывает основу для базового анализа.

Q3. Если происходит золотое пересечение, нужно ли обязательно покупать?

A: Золотое пересечение — это лишь один из индикаторов. Необходимо также учитывать объем торгов, финансовую устойчивость, рыночные условия и другие факторы.

Q4. Какой ROE считается хорошим для компании?

A: Обычно ROE выше 15% считается показателем качественной компании. Однако различия между секторами могут быть значительными, поэтому более точным будет сравнение с средним значением по тому же сектору.

Q5. Что важнее: рыночная капитализация или цена акции?

A: Рыночная капитализация имеет большее значение, чем простое сравнение цен акций. Даже если цена акции низкая, большое количество выпущенных акций может привести к высокой рыночной капитализации и реальному большому размеру компании.

Q6. Как рассчитывается доходность по дивидендам?

A: Доходность по дивидендам = годовые дивиденды деленные на цену акции × 100. Например, если цена акции составляет 50,000 вон, а годовые дивиденды — 1,000 вон, то доходность по дивидендам составит 2%.