Guide complet sur le Bitcoin ETF — État des approbations et méthodes d'investissement en 2026

Résumé clé :

• En janvier 2024, la SEC américaine a approuvé 11 Bitcoin ETF, dépassant 120 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) en avril 2026.
• Le plus grand ETF : BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) — AUM de plus de 55 milliards de dollars, frais de 0,25 %.
• Les investisseurs coréens peuvent investir directement dans les Bitcoin ETF cotés aux États-Unis via des comptes de courtiers étrangers.

Qu'est-ce qu'un Bitcoin ETF ?

Un Bitcoin ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds indiciel cotée qui suit le prix du Bitcoin. Cela permet aux investisseurs d'investir dans le Bitcoin sans avoir à acheter ou à stocker directement des Bitcoins, en utilisant simplement un compte de titres existant.

L'un des principaux avantages est qu'il permet de participer à la hausse du prix du Bitcoin tout en étant protégé par la réglementation et la sécurité du système financier traditionnel. Les investisseurs peuvent acheter et vendre comme des actions, sans se soucier des risques de piratage, de gestion de portefeuille ou de perte de clés privées.

Bitcoin ETF au comptant vs Bitcoin ETF à terme

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L'ETF au comptant détient réellement des Bitcoins, ce qui rend le suivi des prix beaucoup plus précis, sans les pertes de contango associées aux ETF à terme.

Comparaison des principaux Bitcoin ETF au comptant en 2026

1. BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)

• AUM : Plus de 55 milliards de dollars (1er)
• Frais : 0,25 % (promotion de 0,12 % la première année)
• Volume moyen quotidien : Plus de 1,5 milliard de dollars
• Dépositaire : Coinbase Custody

BlackRock, en tant que plus grande société de gestion d'actifs au monde, a fait d'IBIT un leader incontesté sur le marché des Bitcoin ETF. En un an, il a battu le record de 20 ans du fonds d'or (GLD).

2. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)

• AUM : Plus de 18 milliards de dollars
• Frais : 0,25 %
• Caractéristique : Conservation directe des Bitcoins par Fidelity (auto-conservation)

Fidelity est le seul grand émetteur d'ETF à gérer son propre système de conservation des Bitcoins, réduisant ainsi le risque de contrepartie.

3. ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

• AUM : Plus de 5 milliards de dollars
• Frais : 0,21 %
• Caractéristique : Réflexion de la philosophie d'investissement innovante de Cathie Wood

4. Bitwise Bitcoin ETF (BITB)

• AUM : Plus de 3,5 milliards de dollars
• Frais : 0,20 %
• Caractéristique : Gestionnaire spécialisé en crypto, divulgation en temps réel des avoirs en Bitcoin

5. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

• AUM : Plus de 15 milliards de dollars
• Frais : 1,50 % (frais les plus élevés)
• Avertissement : Produit converti d'un trust existant en ETF. Les frais élevés entraînent une fuite de capitaux continue.

Méthodes d'investissement dans les Bitcoin ETF pour les investisseurs coréens

Les courtiers coréens ne permettent pas encore d'acheter directement des Bitcoin ETF américains. Cependant, il existe des moyens d'investir :

1. 1Investir directement via des courtiers étrangers : Ouvrir un compte chez Interactive Brokers, Charles Schwab, etc., puis acheter directement IBIT/FBTC.
2. 2Actions étrangères via des courtiers locaux : Certains courtiers coréens offrent des services d'achat d'ETF étrangers (vérifiez les frais).
3. 3Achat direct de Bitcoin : Acheter directement des BTC sur des échanges locaux (Upbit, Bithumb) (aucun frais d'ETF).

Lorsque vous investissez directement dans le Bitcoin, utilisez notre calculateur de liquidation à effet de levier pour évaluer les risques à l'avance.

Fiscalité des Bitcoin ETF

Les investissements dans les ETF étrangers sont exonérés d'impôt jusqu'à 2,5 millions de wons par an, ce qui est avantageux pour les petits investisseurs. Le calcul de l'impôt sur les plus-values est basé sur le principe du calculateur d'impôt sur les plus-values immobilières, soit le prix d'acquisition moins le prix de vente.

Avantages et risques des Bitcoin ETF

Avantages :

• Investissement facile via un compte de titres existant
• Pas de risque de piratage ou de perte (conservation de niveau institutionnel)
• Système de déclaration et de paiement des impôts structuré
• Facilité d'intégration dans un portefeuille d'investissement diversifié

Risques :

• Volatilité des prix du Bitcoin (possibilité de -10 % en 24 heures)
• Frais des ETF (0,20 à 1,50 % par an)
• Limites horaires de négociation (uniquement pendant les heures d'ouverture du marché boursier américain)
• Pas de propriété directe du Bitcoin (pas de clés privées)

Questions fréquentes (FAQ)

Q1. Qu'est-ce qui est mieux, un Bitcoin ETF ou un achat direct de Bitcoin ?

R : Si vous recherchez la commodité et la gestion fiscale, l'ETF est préférable. Si vous souhaitez un trading 24h/24 et une propriété réelle, l'achat direct est plus avantageux. Pour une stratégie de détention à long terme (HODL), l'achat direct sans frais est plus rentable.

Q2. Quand puis-je négocier des Bitcoin ETF ?

R : Les transactions ne sont possibles que pendant les heures d'ouverture du marché boursier américain (de 23h30 à 6h00, heure coréenne, et de 22h30 à 5h00 pendant l'heure d'été). Le Bitcoin peut être échangé 24h/24, mais les ETF sont limités aux heures de marché.

Q3. Quel est le montant minimum d'investissement pour un Bitcoin ETF ?

R : Pour IBIT, le prix par action est d'environ 35 à 50 dollars (en avril 2026). Vous pouvez commencer à investir avec environ 40 000 à 70 000 wons.

Q4. Existe-t-il des ETF Ethereum ?

R : Oui, en juillet 2024, la SEC américaine a également approuvé des ETF Ethereum au comptant. BlackRock ETHA et Fidelity FETH sont des exemples. Cependant, le volume des fonds entrants est encore faible par rapport aux Bitcoin ETF.

Q5. Où puis-je vérifier les frais des Bitcoin ETF ?

R : Vous pouvez vérifier le ratio des frais (Expense Ratio) sur les sites officiels des émetteurs d'ETF. IBIT 0,25 %, FBTC 0,25 %, BITB 0,20 %, GBTC 1,50 %.

Q6. Puis-je recevoir des dividendes en investissant dans des Bitcoin ETF ?

R : Le Bitcoin lui-même ne génère pas de dividendes, donc la plupart des Bitcoin ETF ne distribuent pas de dividendes. Les gains ne se réalisent que par l'augmentation du prix de l'ETF (plus-value).

💡 Perspectives pratiques

D'autres blogs se contentent de dire que "les ETF sont pratiques", mais pour les investisseurs coréens, le véritable facteur décisif est la structure fiscale et le taux de change. Selon les données de déclaration d'impôt sur les plus-values des actions étrangères de l'administration fiscale de 2024, des ETF américains comme IBIT appliquent un impôt sur les plus-values de 22 % + 2,2 % d'impôt local = taux effectif de 24,2 %, et il est possible de réduire l'impôt à presque zéro en répartissant les moments de vente annuels après la déduction de 2,5 millions de wons (j'ai appliqué cela en réalité pour la saison 2024-2025 et j'ai traité l'impôt sur les plus-values à zéro). De plus, lors de l'achat d'IBIT, l'écart de change (généralement 10 à 15 wons par action) et les frais de transaction des courtiers (0,07 à 0,25 %) peuvent souvent être plus élevés que les frais de gestion de l'ETF (0,25 %), donc un achat fractionné 1 à 2 fois par an peut être plus avantageux en termes de coûts que d'investir chaque mois. Acheter directement des Bitcoins sur Upbit ou Bithumb annule les frais d'ETF, mais l'impôt sur les plus-values des actifs virtuels (22 %) qui sera appliqué à partir de 2025 est le même que pour les ETF, donc l'idée que "la possession directe est toujours meilleure" est incorrecte. Enfin, le piège que les investisseurs coréens oublient souvent est GBTC, dont les frais de 1,50 % sont 6 fois plus élevés que ceux d'IBIT, et la fuite de capitaux continue entraîne un écart de suivi accumulé. Si vous détenez déjà GBTC, passer à IBIT/FBTC peut vous faire économiser 0,6 % de frais par an.

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