قاموس مصطلحات الأسهم للمبتدئين 50 - كلمات أساسية قبل بدء الاستثمار

لماذا يجب دراسة مصطلحات الأسهم مسبقًا؟

عند دخول سوق الأسهم لأول مرة، ستشعر بالارتباك بسبب الفيض من الاختصارات الإنجليزية والمصطلحات الصينية. إذا كنت لا تعرف معاني هذه المصطلحات مثل PER وPBR وEPS وROE وEBITDA، فلن تتمكن حتى من قراءة مقالات تحليل الأسهم، مما يزيد من خطر اتخاذ قرارات خاطئة تؤدي إلى خسائر.

المؤشرات الأساسية المتعلقة بالسعر

مثال على حساب PER: إذا كان سعر سهم سامسونج 70,000 وEPS 5,000، فإن PER = 70,000 مقسومًا على 5,000 = 14 مرة. إذا كان متوسط PER في نفس القطاع 20 مرة، فإن سامسونج مقيمة بأقل من قيمتها نسبيًا.

المصطلحات الأساسية لتداول الأسهم

سعر الافتتاح (始價): سعر السهم الذي تم تنفيذه لأول مرة في اليوم. يتم تشكيله بعد بدء السوق مباشرة. سعر الإغلاق (終價): آخر سعر تم تنفيذه عند إغلاق السوق. سعر العرض (呼價): السعر الذي يقدمه المشتري أو البائع. القيمة السوقية: السعر × عدد الأسهم المصدرة. تعبر عن القيمة السوقية للشركة. حجم التداول: عدد الأسهم التي تم تداولها خلال اليوم. الحد الأعلى/الحد الأدنى: أقصى حد للتقلبات اليومية. في سوق الأسهم الكورية، الحد هو ±30%.

مصطلحات تحليل المخططات

خط المتوسط المتحرك (MA): خط يربط متوسط السعر لفترة معينة. تشمل الأنواع الشائعة 5 أيام، 20 يومًا، 60 يومًا، و120 يومًا. إذا تجاوز خط المتوسط المتحرك قصير الأجل خط المتوسط المتحرك طويل الأجل لأعلى، فهذا يُعتبر إشارة صعود (Golden Cross)، وإذا انخفض إلى الأسفل، فهذا يُعتبر إشارة هبوط (Dead Cross).

نطاق بولينجر: نطاق يوضح انحرافين معياريين أعلى وأسفل خط المتوسط المتحرك. إذا وصل السعر إلى النطاق العلوي، فهذا يعني أن السهم مُبالغ في تقييمه، وإذا وصل إلى النطاق السفلي، فهذا يعني أنه مُبالغ في تقييمه.

RSI (مؤشر القوة النسبية): قيمة تتراوح بين 0 و100، إذا كانت فوق 70، فهذا يعني أن السهم مُبالغ في تقييمه (إشارة بيع)، وإذا كانت أقل من 30، فهذا يعني أنه مُبالغ في تقييمه (إشارة شراء).

مصطلحات البيانات المالية

الإيرادات: إجمالي الدخل الذي تحققه الشركة من بيع المنتجات والخدمات. الأرباح التشغيلية: الإيرادات - تكلفة المبيعات - مصاريف البيع والإدارة. تعبر عن ربحية الشركة الأساسية. صافي الأرباح: الأرباح النهائية بعد حساب جميع الإيرادات والنفقات. EBITDA: الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك. نسبة الديون: إجمالي الديون مقسومًا على حقوق الملكية × 100. إذا كانت أقل من 200%، فهي آمنة نسبيًا، وإذا كانت أقل من 100%، فهي جيدة.

الأدوات ذات الصلة: استخدم حاسبة الفائدة لحساب تأثير إعادة استثمار الأرباح.

مصطلحات استراتيجيات الاستثمار

الاستثمار القيمي (Value Investing): استراتيجية لاكتشاف الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها الجوهرية والاحتفاظ بها على المدى الطويل. هذه هي الطريقة الاستثمارية المميزة لوارن بافيت. الأسهم النامية (Growth Stock): أسهم الشركات التي تنمو بسرعة في الإيرادات والأرباح. أسهم التوزيع (Dividend Stock): أسهم الشركات التي تدفع توزيعات أرباح باستمرار. تنويع الاستثمار (Diversification): استراتيجية لتقليل المخاطر عن طريق توزيع الاستثمار على عدة أسهم وأصول.

💡 رؤى عملية

تقوم مدونات أخرى بسرد تعريفات PER وPBR فقط، لكن في السوق الكورية، مقارنة متوسط PER حسب القطاع هي أكثر حسمًا. وفقًا لإعلان بورصة كوريا لعام 2024، متوسط PER لجميع الأسهم في كوسبي هو حوالي 12.8 مرة، بينما في قطاع أشباه الموصلات هو 18 مرة، وفي قطاع البنوك هو 5 مرات، مما يعني أن الفجوة بين القطاعات تتجاوز 3 مرات. إذا قررت شراء سهم بمعدل PER 8 مرات لمجرد اعتباره "مقيمًا بأقل من قيمته"، فقد يكون هذا سهمًا في قطاع ذو معدل PER منخفض هيكليًا مثل البنوك، مما يجعلك عرضة للفخ. الطريقة الأكثر فعالية التي جربتها خلال ثلاث سنوات من التداول هي مقارنة متوسط PER وPBR وROE لأفضل 5 أسهم في نفس القطاع باستخدام Excel، ثم اختيار الأسهم التي تقل قيمتها عن المتوسط بنسبة 20% كمرشحين، وقد حققت المحفظة التي اكتشفتها بهذه الطريقة عائدًا سنويًا بنسبة 18%. بالإضافة إلى ذلك، حتى لو كان ROE أكثر من 15%، فإن الشركات التي تتجاوز نسبة الديون فيها 200% غالبًا ما تكون أرقامها مضخمة بسبب تأثير الرفع المالي، لذا يجب دائمًا فحص نسبة الديون معًا لتحديد الشركات الجيدة حقًا. أخيرًا، بسبب المتغيرات الفريدة في السوق الكورية، فإن اتجاهات تدفق الأجانب والمؤسسات تؤثر بشكل أكبر بكثير من الولايات المتحدة، لذا حتى لو كانت المؤشرات المالية جيدة، فإن الأسهم التي تستمر فيها عمليات البيع من الأجانب لأكثر من 3 أسابيع يجب أن تؤجل دخولها على المدى القصير.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

Q1. هل الأسهم ذات PER المنخفض دائمًا جيدة؟

A: ليس بالضرورة. قد يكون السبب وراء انخفاض PER هو ضعف نمو الشركة، أو صعوبة في السوق، أو وجود مخاطر محتملة. يجب استخدام PER للمقارنة النسبية داخل نفس القطاع.

Q2. ما هي أهم 3 مصطلحات للمبتدئين في الأسهم؟

A: PER (للتحقق من ما إذا كان مقيمًا بأقل من قيمته)، EPS (للتحقق من الربحية)، وخط المتوسط المتحرك (لرصد الاتجاه). إذا فهمت هذه الثلاثة بشكل كامل، ستتمكن من بناء أساس التحليل الأساسي.

Q3. هل يجب شراء الأسهم عند حدوث Golden Cross؟

A: Golden Cross هو مجرد مؤشر مرجعي. يجب التحقق من زيادة حجم التداول، والملاءة المالية، وظروف السوق معًا.

Q4. ما هي النسبة الجيدة لـ ROE؟

A: عمومًا، يُعتبر ROE الذي يزيد عن 15% جيدًا. ومع ذلك، نظرًا للاختلافات الكبيرة بين القطاعات، فإن المقارنة مع متوسط القطاع نفسه هي الأكثر دقة.

Q5. أيهما أكثر أهمية، القيمة السوقية أم سعر السهم؟

A: القيمة السوقية لها معنى أكبر من مقارنة السعر البسيطة. حتى لو كان سعر السهم منخفضًا، إذا كان عدد الأسهم المصدرة كبيرًا، فقد تكون القيمة السوقية كبيرة وقد يكون حجم الشركة الفعلي كبيرًا.

Q6. كيف يتم حساب عائد التوزيع؟

A: عائد التوزيع = الأرباح السنوية مقسومة على سعر السهم × 100. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم 50,000 والأرباح السنوية 1,000، فإن عائد التوزيع هو 2%.