Perspectives de prix du halving de Bitcoin en 2028 - Analyse des rendements historiques après halving

Résumé clé

• Calendrier attendu du 5e halving de Bitcoin : mars-avril 2028 (hauteur de bloc 1 050 000)
• Rendement moyen un an après les halvings passés : plus de +800 %
• Toutefois, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et le potentiel de hausse après chaque halving est en diminution

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Qu'est-ce que le halving de Bitcoin ?

Le halving de Bitcoin est un événement au cours duquel les récompenses de minage sont divisées par deux environ tous les 210 000 blocs (environ quatre ans). Il s'agit d'un principe fondamental de conception de Bitcoin et d'un mécanisme déflationniste qui réduit progressivement les nouvelles émissions à mesure que Bitcoin se rapproche de son plafond d'offre total de 21 millions de coins.

Le 4e halving, survenu en avril 2024, a réduit la récompense par bloc de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Lors du 5e halving en 2028, la récompense devrait tomber à 1,5625 BTC.

Données historiques de prix après halving (fondées sur les faits)

1er halving (28 novembre 2012)

Le 1er halving a eu lieu alors que Bitcoin n'était encore connu que d'une petite communauté technique. Comme le marché était réduit, les variations de prix étaient extrêmement fortes.

2e halving (9 juillet 2016)

Pendant le cycle du 2e halving, Bitcoin a dépassé $10,000 pour la première fois. Porté aussi par l'essor des ICO, il a presque atteint $20,000 fin 2017.

3e halving (11 mai 2020)

Après le 3e halving, de grands achats par des investisseurs institutionnels (Tesla, MicroStrategy) ont commencé, poussant Bitcoin vers de nouveaux sommets historiques.

4e halving (avril 2024)

Le 4e halving a constitué un cycle inhabituel, car il a coïncidé avec l'approbation des ETF Bitcoin (janvier 2024), et Bitcoin avait déjà atteint un nouveau sommet historique avant le halving.

Analyse des scénarios de prix pour le 5e halving (2028)

Analyse du schéma : une courbe de rendements décroissants

En examinant les rendements un an après les halvings passés, on observe une claire loi des rendements décroissants :

• 1er : +7,995%
• 2e : +292%
• 3e : +543% (soutenu par l'assouplissement quantitatif de l'ère COVID)
• 4e : +33% (effet ETF intégré tôt dans les prix)

Si ce schéma se poursuit, la hausse après le 5e halving sera probablement plus limitée qu'auparavant.

Scénario 1 : marché haussier (probabilité 30 %)

Ce scénario suppose la poursuite des flux entrants dans les ETF Bitcoin et l'expansion de la liquidité mondiale. Bitcoin pourrait atteindre $200,000-$300,000 dans l'année suivant le halving. Ce scénario devient réaliste s'il coïncide avec un cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale américaine.

Scénario 2 : hausse progressive (probabilité 45 %)

Dans ce scénario, les capitaux institutionnels continuent d'affluer régulièrement, mais la volatilité diminue, car le marché est déjà entré dans une phase plus mature. Bitcoin pourrait se stabiliser dans la fourchette de $120,000-$180,000 après le halving.

Scénario 3 : marché latéral ou correction (probabilité 25 %)

Il s'agit d'un scénario dans lequel le marché stagne en raison d'un durcissement de la réglementation mondiale, d'un ralentissement économique ou de l'émergence de nouvelles technologies concurrentes. La possibilité d'un mouvement latéral prolongé autour de $80,000-$100,000 ne peut pas être écartée.

Points que les investisseurs doivent retenir

Le halving de Bitcoin est un événement du côté de l'offre, et le prix réel est déterminé par la demande. Le halving en lui-même ne garantit pas une hausse des prix. Les données historiques ne sont qu'une référence, et les décisions d'investissement doivent être prises avec prudence, dans les limites de votre propre tolérance au risque.

Lorsque vous utilisez l'effet de levier, veillez à calculer votre prix de liquidation. Vous pouvez utiliser notre calculateur de prix de liquidation pour vérifier le prix de liquidation exact.

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💡 Informations pratiques

D'autres blogs se contentent de répéter la généralisation selon laquelle « halving = hausse garantie des prix », mais du point de vue des investisseurs coréens, la variable la plus décisive est le taux de change KRW-USD. En novembre 2024, avec un taux de change KRW-USD au-dessus de 1 400 wons, même si le BTC progresse de +30 % en dollars américains, le rendement en wons coréens tombe à +20 % si le taux de change revient à 1 300 wons. D'après ma propre expérience lors du troisième cycle de halving en 2020-2021, la prime kimchi sur les plateformes coréennes (Upbit et Bithumb) s'est élargie à une moyenne de 5-8 % environ 6-9 mois après le halving. À ce moment-là, le recours à l'arbitrage triangulaire pour capter l'écart avec les plateformes étrangères (Binance) a augmenté les rendements annualisés de 12-15 points de pourcentage par rapport à une simple conservation. En outre, après le début de l'imposition des actifs virtuels par le National Tax Service coréen en 2025, les gains de cession seront soumis à une taxe séparée de 22 % (taxe locale comprise) ; une stratégie clé d'optimisation fiscale consiste donc à conserver les actifs pendant plus d'un an tout au long du cycle de halving et à éviter l'agrégation avec l'impôt global sur le revenu. Compte tenu du fait que, selon l'enquête 2024 de Statistics Korea sur le bien-être financier des ménages, les actifs financiers moyens des Coréens dans la trentaine et la quarantaine s'élèvent à environ 84 millions de wons, le ratio de gestion du risque le plus réaliste lors de l'entrée dans un cycle de halving consiste à investir progressivement dans la limite de 5-10 % du total des actifs. Enfin, tout comme l'effet d'anticipation des ETF a réduit les rendements à +33 % lors du quatrième halving, avant le cinquième halving, le calendrier d'approbation des ETF altcoin par la SEC américaine en 2027 et le calendrier de mise en œuvre de la phase 2 de la loi coréenne sur la protection des utilisateurs d'actifs virtuels devraient agir comme des variables intégrées dans les prix à l'avance.

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Foire aux questions (FAQ)

Q1. Quand aura lieu exactement le prochain halving de Bitcoin ?

A: Le cinquième halving de Bitcoin aura lieu lorsque la hauteur de bloc 1 050 000 sera atteinte et, sur la base du rythme actuel de production des blocs, il est attendu autour de mars-avril 2028.

Q2. Vaut-il mieux acheter avant le halving ou après ?

A: Les données historiques montrent que la stratégie ayant généré les rendements les plus élevés a consisté à acheter 6-12 mois avant le halving et à vendre 12-18 mois après. Toutefois, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Q3. Qu'arrivera-t-il à Bitcoin lorsque les halvings cesseront ?

A: Le dernier halving de Bitcoin est attendu vers 2140. Après cela, les récompenses de minage deviendront nulles, et les mineurs fonctionneront uniquement grâce aux frais de transaction.

Q4. Le halving de Bitcoin affecte-t-il aussi les altcoins ?

A: Historiquement, lors des marchés haussiers suivant les halvings de Bitcoin, les altcoins comme Ethereum ont également eu tendance à progresser. Cependant, il existe généralement un décalage, et la saison des altcoins arrive typiquement 2-4 mois après la hausse du BTC.

Q5. Quel est le plus grand risque dans l'investissement autour du halving ?

A: Le plus grand risque est l'effet de levier excessif. La volatilité a tendance à atteindre un pic autour des halvings, de sorte que les positions fortement levierisées présentent un risque très élevé de liquidation.

Q6. Où puis-je consulter le compte à rebours du halving de Bitcoin ?

A: Vous pouvez le consulter en temps réel avec notre outil compte à rebours du halving de Bitcoin.

Sources:

• CoinGecko
• Bank of Korea